ตอนที่ 22 : ว่าด้วยเรื่อง...ออปชั่น.. ออปชั่น เเละก็..ออปชั่น
เราจะมาเจาะลึกเรื่องของออปชั่นกัน หาจะถามว่า ออปชั่นคืออะไร ?
ออปชั่นก็คือ : สัญญาระหว่างบุคคล 2 ฝ่าย ที่ผู้ขายให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงภายใต้สัญญา ในราคาใช้สิทธิที่ได้ระบุไว้และภายในระยะเวลาที่ระบุไว้ในสัญญา
จริงๆ เเล้วความตั้งใจเเรกสุดผมคือตั้งใจที่จะเขียน Blog นี้ เพื่อถ่ายทอดความรู้เกี่ยวกับเรื่อง ออปชั่นซึ่งในที่สุดก็ได้โยงเข้าเรื่องซักที ไหนๆก็ตั้งชื่อเวบว่า Optionistic เเล้ว ต้องพูดถึงเครื่องมือทางการเงินประเภท ออปชั่น กันมากหน่อย สำหรับความรู้เกี่ยวกับเรื่องของออปชั่น นั้น ผมได้ศึกษามาจาก.................
1.การ เรียนวิชาการเงิน MBA ในบทว่าด้วยตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน บทนี้ก็พูดถึงการใช้ ออปชั่น เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยงเเละเก็งกำไร
2.สัมนาความรู้เกี่ยว กับออปชั่นต่างประเทศ กับ Thaihedge Fund
3.อ่าน หนังสือเกี่ยวกับออปชั่น ทั้งในไทยเเละต่างประเทศ
จากความรู้ทั้งหมดผมจะสรุปข้อดี ของออปชั่นออกมาดังต่อไปนี้นะครับ
1.ออปชั่น เป็นสิทธิในการซื้อหรือขาย เหมือนใบจอง ดังนั้นเมื่อเราลงทุนซื้ออปชั่นเเล้ว เราจะขาดทุนเต็มที่เเค่ราคาที่เข้าซื้อเท่านั้น ทำให้ความเสี่ยงของเราถูกจำกัด (Limit Risk) ซึ่งทำให้ออปชั่น นั้นมาลักษณะพิเศษที่เเตกต่างจากตราสารทางการเงินประเภทอื่นๆ ทั้งหุ้น ทองคำ เเละ ฟิวเจอร์ เราสามารถใช้จุดเด่นมากๆข้อนี้มาใช้เพื่อสร้างความได้เปรียบในการลงทุนได้ ครับ
2.กำไร ไม่จำกัด เนื่องจากเมื่อเราเห็นว่าเรากำไรมากๆ เราก็สามารถที่จะใช้สิทธิได้
3.สามารถทำกลยุทธ์บนออปชั่นได้หลากหลาย เรียกว่าครบทุกรูปแบบ
-->กลยุทธ์ทิศทาง เล่นออปชั่นเพื่อเก็งกำไรทิศทางขาขึ้น หรือ ขาลง
-->กลยุทธ์ความ ผันผวน เล่นออปชั่นบนสมมุติฐานว่า ตลาดจะหยุดนิ่งหรือเคลื่อนไหว
--> กลยุทธ์ Spread คือ การเล่นเพื่อกินส่วนต่าง ซึงมีมากมาย
ทำให้เราสามารถ ใช้ออปชั่น ในการลงทุนได้หลากหลายมิติเลยทีเดียว
4.ออปชั่น มีอัตราทดให้เรา 1 ออปชั่นมักจะมี Leverage ประมาณ 10 ถึง 100 เท่า ซึ่งทำให้เราสามารถใช้ออปชั่น เป็นเครื่องมือในการสร้างผลตอบเเทนได้อย่างดี
5.ตลาด ออปชั่น โลกมีขนาดตลาดใหญ่มากครับ เรียกว่าสภาพคล่องสูงมากๆ เราสามารถเทรดออปชั่นกับสินค้าอ้างอิง ทั้งหุ้นรายตัว เช่น JP Morgan , Goldman Sachs, Mocrosoft หรือว่า ทองคำ ดาวโจนส์ เรียกว่าได้เกือบหมดครับ
6.ออ ปชั่นในตลาดของไทย ก็เริ่มมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นเรื่อยๆทุกวัน ถือเป็นเเนวโน้มที่ดีครับ ต่อจากนี้ไปผมคิดว่าตลาดในไทยของเราอาจจะออกออปชั่นหุ้นรายตัว ออปชั่นทองคำ เข้ามาเป็นเครื่องมือการลงทุนเพิ่มเติมให้เราด้วย
เครื่องมือทางการเงินประเภท ออปชั่น นี้ถือเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังมากๆครับ เราต้องติดตามให้ดีๆ เพื่อว่าในอนาคตเราอาจได้ใช้ประโยชน์จากเครื่องมืออันนี้ก็เป็นได้
ออปชั่นก็คือ : สัญญาระหว่างบุคคล 2 ฝ่าย ที่ผู้ขายให้สิทธิแก่ผู้ซื้อในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงภายใต้สัญญา ในราคาใช้สิทธิที่ได้ระบุไว้และภายในระยะเวลาที่ระบุไว้ในสัญญา
จริงๆ เเล้วความตั้งใจเเรกสุดผมคือตั้งใจที่จะเขียน Blog นี้ เพื่อถ่ายทอดความรู้เกี่ยวกับเรื่อง ออปชั่นซึ่งในที่สุดก็ได้โยงเข้าเรื่องซักที ไหนๆก็ตั้งชื่อเวบว่า Optionistic เเล้ว ต้องพูดถึงเครื่องมือทางการเงินประเภท ออปชั่น กันมากหน่อย สำหรับความรู้เกี่ยวกับเรื่องของออปชั่น นั้น ผมได้ศึกษามาจาก.................
1.การ เรียนวิชาการเงิน MBA ในบทว่าด้วยตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน บทนี้ก็พูดถึงการใช้ ออปชั่น เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยงเเละเก็งกำไร
2.สัมนาความรู้เกี่ยว กับออปชั่นต่างประเทศ กับ Thaihedge Fund
3.อ่าน หนังสือเกี่ยวกับออปชั่น ทั้งในไทยเเละต่างประเทศ
จากความรู้ทั้งหมดผมจะสรุปข้อดี ของออปชั่นออกมาดังต่อไปนี้นะครับ
1.ออปชั่น เป็นสิทธิในการซื้อหรือขาย เหมือนใบจอง ดังนั้นเมื่อเราลงทุนซื้ออปชั่นเเล้ว เราจะขาดทุนเต็มที่เเค่ราคาที่เข้าซื้อเท่านั้น ทำให้ความเสี่ยงของเราถูกจำกัด (Limit Risk) ซึ่งทำให้ออปชั่น นั้นมาลักษณะพิเศษที่เเตกต่างจากตราสารทางการเงินประเภทอื่นๆ ทั้งหุ้น ทองคำ เเละ ฟิวเจอร์ เราสามารถใช้จุดเด่นมากๆข้อนี้มาใช้เพื่อสร้างความได้เปรียบในการลงทุนได้ ครับ
2.กำไร ไม่จำกัด เนื่องจากเมื่อเราเห็นว่าเรากำไรมากๆ เราก็สามารถที่จะใช้สิทธิได้
3.สามารถทำกลยุทธ์บนออปชั่นได้หลากหลาย เรียกว่าครบทุกรูปแบบ
-->กลยุทธ์ทิศทาง เล่นออปชั่นเพื่อเก็งกำไรทิศทางขาขึ้น หรือ ขาลง
-->กลยุทธ์ความ ผันผวน เล่นออปชั่นบนสมมุติฐานว่า ตลาดจะหยุดนิ่งหรือเคลื่อนไหว
--> กลยุทธ์ Spread คือ การเล่นเพื่อกินส่วนต่าง ซึงมีมากมาย
ทำให้เราสามารถ ใช้ออปชั่น ในการลงทุนได้หลากหลายมิติเลยทีเดียว
4.ออปชั่น มีอัตราทดให้เรา 1 ออปชั่นมักจะมี Leverage ประมาณ 10 ถึง 100 เท่า ซึ่งทำให้เราสามารถใช้ออปชั่น เป็นเครื่องมือในการสร้างผลตอบเเทนได้อย่างดี
5.ตลาด ออปชั่น โลกมีขนาดตลาดใหญ่มากครับ เรียกว่าสภาพคล่องสูงมากๆ เราสามารถเทรดออปชั่นกับสินค้าอ้างอิง ทั้งหุ้นรายตัว เช่น JP Morgan , Goldman Sachs, Mocrosoft หรือว่า ทองคำ ดาวโจนส์ เรียกว่าได้เกือบหมดครับ
6.ออ ปชั่นในตลาดของไทย ก็เริ่มมีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นเรื่อยๆทุกวัน ถือเป็นเเนวโน้มที่ดีครับ ต่อจากนี้ไปผมคิดว่าตลาดในไทยของเราอาจจะออกออปชั่นหุ้นรายตัว ออปชั่นทองคำ เข้ามาเป็นเครื่องมือการลงทุนเพิ่มเติมให้เราด้วย
เครื่องมือทางการเงินประเภท ออปชั่น นี้ถือเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังมากๆครับ เราต้องติดตามให้ดีๆ เพื่อว่าในอนาคตเราอาจได้ใช้ประโยชน์จากเครื่องมืออันนี้ก็เป็นได้