รายได้และกำไรสุทธิคาดหมายของ IVL ไตรมาส 2011Q3 ตามเป้ารายได้ใหม่ของผู้บริหาร

จาก การที่ผมได้ทำการวิเคราะห์แนวโน้ม revenue หุ้น IVL ด้วยหลักสถิติ data regression โดยใช้สมการแนวโน้มแบบเชิงเส้น และแบบเอกซ์โปเนนเชียล แล้วนำผลของทั้งสองแบบมาหาค่าเฉลี่ย แล้วได้ค่า revenue คาดหมายสำหรับไตรมาส 2011Q3 เท่ากับ 10.18 บาทต่อหุ้น ซึ่งเพื่อนนักลงทุนสามารถย้อนกลับไปอ่านได้ (ที่นี่) ในวันนี้ทาง IVL ได้ทำการปรับเป้าหมายรายได้สำหรับปี 2011 จากเดิมที่เพิ่มขึ้น +70 % yoy เป็น +110 % yoy ทำให้เราได้ข้อมูลใหม่ประกอบการคาดการณ์รายได้และกำไรสำหรับไตรมาส 2011Q3 เพิ่มขึ้นอีก ผมจะใช้ข้อมูลใหม่นี้ในการปรับการวิเคราะห์และติดตามผลการดำเนินกิจการของ IVL ให้ถูกต้องมากขึ้น ขั้นตอนมีดังนี้ครับ 

• ผู้ บริหารของ IVL คาดว่ารายได้ในปี 2011 จะเพิ่มขึ้น +110% yoy หมายความว่า รายได้ของปี 2011 น่าจะเท่ากับ รายได้ของปี 2010 + ( 1.10 * รายได้ของปี 2010 )
• จากข้อมูลที่มีอยู่ในผลการชำแหละพื้นฐานหุ้น IVL ฉบับสมบูรณ์ สิ้นสุด 2011Q1 (ที่นี่) รายได้ของปี 2010 เท่ากับ ( 5.64 + 5.69 + 5.61 + 5.84 ) = 22.78 บาท ดังนั้นในปี 2011 รายได้จะเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วอีก 1.10 * 22.78 = 25.06 บาท หรือพูดได้ว่า ในปี 2011 ผู้บริหารคาดหมายรายได้ 22.78 + 25.06 = 47.84 บาท
• จาก ข้อมูลรายได้ของปี 2011 จนถึงปัจจุบัน IVL มีรายได้แล้ว 9.82 + 10.81 = 20.63 บาท ดังนั้น รายได้ที่น่าจะทำได้สำหรับครึ่งหลังของปี 2011 คือ 47.84 - 20.63 = 27.21 บาท
• สม มมุติว่า ไตรมาส 2011Q3 และ 2011Q4 มีรายได้เท่ากัน จะได้ว่าแต่ละไตรมาสมีรายได้ 27.21 / 2 = 13.60 บาท ดังนั้น การคาดการณ์รายได้ 2011Q3 เท่ากับ 10.18 บาท ที่ได้จากค่าเฉลี่ยของ data regression แบบเชิงเส้นและแบบเอกซ์โปเนนเชียลจึงค่อนข้างอนุรักษ์นิยมเกินไปเทียบกับคาด การณ์รายได้ใหม่ของผู้บริหาร ดังนั้นจึงควรปรับสมการ regression ให้ได้แนวโน้มรายได้ที่สูงมากขึ้น ซึ่งผมขอยกไปกล่าวในโพสต์หน้านะครับ
• จากข้อมูลที่มีอยู่ในผลการชำแหละพื้นฐานหุ้น IVL ฉบับสมบูรณ์ สิ้นสุด 2011Q1 (ที่นี่) ผม เคยชี้ไว้ว่าค่า EPS รายไตรมาส เทียบกับรายได้ของ IVL มีค่าเพิ่มขึ้นเรื่อย โดยในไตรมาส 2011Q1 มี่ค่าประมาณ 10 % ดังนั้นจึงคาดหมาย EPS สำหรับไตรมาส 2011Q3 ตามข้อมูลใหม่ดังกล่าวมาแล้วได้เท่ากับ 0.10 * รายได้ไตรมาส 2011Q3 = 0.10 * 13.6 = 1.36 บาทต่อหุ้น ตรงกับผลที่หาได้ตามแนวการวิเคราะห์ด้วยค่าเฉลี่ยของ data regression แบบเชิงเส้นและเอกซ์โปเนนเชียล ที่ได้ค่า EPS = 1.36 บาทต่อหุ้น อย่างที่ผมก็ไม่เคยคาดคิดมาก่อนจนเดี๋ยวนี้เองครับ เพื่อนนักลงทุนสามารถย้อนกลับไปอ่านคาดหมาย EPS ของ 2011Q3 ที่ผมโพสต์เมื่อวานได้ (ที่นี่) ครับ