การเติบโตของ SET เทียบกับ Real Growth
การเติบโตที่แท้จริงของ SET กับ SET index มันต่างกันอย่างไร --- ก่อนอื่นต้องเข้าใจพฤติกรรมของตลาดหุ้นคือ ถ้าขึ้นก็จะขึ้นเกิน ถ้าลงก็จะลงมากเกิน นี่เป็นสาเหตุทีทำให้คนเล่นหุ้น มีความเสียง (และหาเงินได้ นั่นเอง)
ตัว SET จะมีการเติบโตใน Cycle แบบ U-shape แต่ราคาหุ้นจะวิ่งขึ้นลงแบบ V-shape (งง.....ไหมครับ ลองไปคิดเอาเอง เพราะ ถ้ามองให้ดี คือ สมมุติธุรกิจขึ้น 50% แต่หุ้นอาจวิ่งขึ้นไป 150% ก็ได้ ในขณะที่ถ้าธุรกิจแย่ลงไป 10% หุ้นอาจวิ่งลงไป 50% ก็เป็นได้)
ประเด็นที่ผมจะพูดถึงคือ การมองหา U-shape ของ SET Index ถ้าเราสมมุติการเติบโตของตลาดคือ 7% ต่อปีตั้งแต่ก่อตั้งตลาดขึ้นมา จะได้
year1 : 100 11 : 197 21 : 387
2 : 107 12 : 210 22 : 414
3 : 114 13 : 225 ( นี่เป็นตัวอย่าง ดังนั้นในปีนี้ถ้าเทียบตาม Real Growth ที่ 7% ต่อปี
4 : 131 14 : 241 ตอนนี้เข้าปีที่ 36 Index เทียบ อยู่ที่ 1,068 จุด ซึ่ง ณ SET 680
5 : 131 15 : 258 ในปัจจุบันถือว่า ไม่สูง --- ดังนั้น ถ้าเราเทียบต้องการลงทุนยาวคือ
6 :140 16 : 276 ตอนนี้ไปจนถึง 10 ปี ข้างหน้า Index จะวิ่งอยู่ระหว่าง
7 : 150 17 : 295 1,068 - 2,100 ซึ่งกรอบนี้ถือเป็นตัวกำหนดความสูงต่ำของตลาด
8 : 161 18 : 316 เป็นกรอบแห่งเหตุผลนั่นเอง )
9 : 172 19 : 338
10 : 184 20 : 362
หมาย เหตุ --- ในช่วง ปี 1987 -2003 จะเห็นได้ว่า SET index วิ่งไปเลยกรอบของ Index แท้จริงมาก ทำให้พอถึงปี 1997 -1998 ตลาดตกอย่างรุนแรงมาก
--- จากสถิติตั้งแต่เปิดตลาดจนถึงปัจจุบัน ช่วงเวลาที่ขาดทุนก็คือ ระหว่างปี 1989 -1997 คือ ใครก็ตามที่ซื้อหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าวคือ พัง..เสีย.. และ โดดตึกตาย ดังนั้น ถ้ามองตาม History เรากำลังเข้าสู่ ยุคขึ้นต่อ เพื่อไปเก็บกวาดอีกครั้งในอีก 10 ปี ข้างหน้า
หัวใจของการทำกำไรในตลาดหลักทรัพย์คือ "Timing ใครสามารถรู้ ผู้นั้นย่อมสามารถรวยอย่างไร้ขีดจำกัด" รวย...รวย...รวย...
ตัว SET จะมีการเติบโตใน Cycle แบบ U-shape แต่ราคาหุ้นจะวิ่งขึ้นลงแบบ V-shape (งง.....ไหมครับ ลองไปคิดเอาเอง เพราะ ถ้ามองให้ดี คือ สมมุติธุรกิจขึ้น 50% แต่หุ้นอาจวิ่งขึ้นไป 150% ก็ได้ ในขณะที่ถ้าธุรกิจแย่ลงไป 10% หุ้นอาจวิ่งลงไป 50% ก็เป็นได้)
ประเด็นที่ผมจะพูดถึงคือ การมองหา U-shape ของ SET Index ถ้าเราสมมุติการเติบโตของตลาดคือ 7% ต่อปีตั้งแต่ก่อตั้งตลาดขึ้นมา จะได้
year1 : 100 11 : 197 21 : 387
2 : 107 12 : 210 22 : 414
3 : 114 13 : 225 ( นี่เป็นตัวอย่าง ดังนั้นในปีนี้ถ้าเทียบตาม Real Growth ที่ 7% ต่อปี
4 : 131 14 : 241 ตอนนี้เข้าปีที่ 36 Index เทียบ อยู่ที่ 1,068 จุด ซึ่ง ณ SET 680
5 : 131 15 : 258 ในปัจจุบันถือว่า ไม่สูง --- ดังนั้น ถ้าเราเทียบต้องการลงทุนยาวคือ
6 :140 16 : 276 ตอนนี้ไปจนถึง 10 ปี ข้างหน้า Index จะวิ่งอยู่ระหว่าง
7 : 150 17 : 295 1,068 - 2,100 ซึ่งกรอบนี้ถือเป็นตัวกำหนดความสูงต่ำของตลาด
8 : 161 18 : 316 เป็นกรอบแห่งเหตุผลนั่นเอง )
9 : 172 19 : 338
10 : 184 20 : 362
หมาย เหตุ --- ในช่วง ปี 1987 -2003 จะเห็นได้ว่า SET index วิ่งไปเลยกรอบของ Index แท้จริงมาก ทำให้พอถึงปี 1997 -1998 ตลาดตกอย่างรุนแรงมาก
--- จากสถิติตั้งแต่เปิดตลาดจนถึงปัจจุบัน ช่วงเวลาที่ขาดทุนก็คือ ระหว่างปี 1989 -1997 คือ ใครก็ตามที่ซื้อหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าวคือ พัง..เสีย.. และ โดดตึกตาย ดังนั้น ถ้ามองตาม History เรากำลังเข้าสู่ ยุคขึ้นต่อ เพื่อไปเก็บกวาดอีกครั้งในอีก 10 ปี ข้างหน้า
หัวใจของการทำกำไรในตลาดหลักทรัพย์คือ "Timing ใครสามารถรู้ ผู้นั้นย่อมสามารถรวยอย่างไร้ขีดจำกัด" รวย...รวย...รวย...