ผลการทดลองเมื่อสามปีที่แล้ว

เมื่อสามปีที่แล้วผมได้ทดลองจัดพอร์ตเล่นๆ ไว้ในบทความ 0034: พอร์ตทดลอง วันนี้ครบกำหนดแล้วครับ...

หุ้น	ราคาต้นทุน (15/11/50 ATC)	ราคาปัจจุบัน(15/11/53 ATC)	เงินปันผล	ผลตอบแทน
EGCO	117.00	96	15.25	-5%
HMPRO	5.00	1.9x1.16x9.15	0.63+1.9*0.16+ 1.9*1.16*0.0193=0.9765	322%
PS	8.10	20.1	1.1	161%
ERAWAN	3.94	2.3	0.07	-40%
SF	11.50+1.20	5.40x2	0.25+.12*2	-11%

หมายเหตุ :

1. HMPRO มีการแจกหุ้นปันผลฟรีอัตรา 10:9 และอีกครั้งหนึ่ง 6:1
2. SF มีการเพิ่มทุนหนึ่งครั้ง ราคาใช้สิทธิ์ 1.2 บาทต่อหุ้น

ถ้า พอร์ตทดลองนี้มีหุ้นทั้งห้าตัวในสัดส่วนที่เท่ากัน ผลตอบแทน 3 ปี ของพอร์ตจะเท่ากับ 85.2% หรือเท่ากับ IRR 22.8% ต่อปี ซึ่งเกินเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 10% ต่อปีไปมากทีเดียว
เห็นผลลัพธ์อด นึกถึงคำพูดของปีเตอร์ ลินซ์ไม่ได้ว่า เราทุกคนสามารถเลือกลงทุนในหุ้น 5 ตัวได้ด้วยตนเอง แล้วถือไว้ในระยะยาว (พอร์ตนี้ก็เลือกหุ้นที่คิดว่าเติบโตโดยใช้เวลาตัดสินใจห้านาที) สุดท้ายแล้วจะมี 3 ตัว ที่ให้ผลตอบแทนธรรมดาๆ อีกหนึ่งตัวไม่เป็นไปตามที่คิด และอีกหนึ่งตัวที่ให้ผลตอบแทนที่เกินคาด นั่นคือธรรมชาติของการลงทุนในหุ้น
อีกอย่างหนึ่งก็คือ การถือหุ้นระยะยาวนั้นกลับไม่ได้น่ากลัวอย่างที่คิด แม้ระหว่างทางจะแจ็กพ็อตเจอวิกฤตที่รุนแรงที่สุดในรอบสิบปีอย่างเช่นอย่าง เช่นพอร์ตนี้ และเราก็ไม่ไ้ด้ทำอะไรเลยทั้งสิ้นเมื่อเกิดวิกฤต แต่สุดท้ายแล้ว ผลตอบแทนที่ได้ก็กลับน่าพอใจทีเดียว (ที่ จริงแล้ว ผมว่าการตั้งใจว่าจะถือหุ้นในนานหน่อยนั้น มีข้อดีคือ ถ้าหุ้นตัวนั้นวิ่งได้เป็นเด้งๆ คุณจะไม่พลาดมัน เพราะถ้าคุณไม่ตั้ังใจจะถือยาว คุณคงขายมันทิ้งไปหมดแล้ว เพียงแต่ว่า เวลาตั้งใจจะถือยาว ก็ควร bet กับหุ้นหลายตัวสักหน่อย เผื่อความผิดพลาดด้วย)