0074: 12 Stock Picking Checklist
ถ้าอยากลงทุนในหุ้นสักตัวหนึ่ง แต่ยังไม่รู้ว่าควรตรวจสอบหุ้นตัวนั้นอย่างไรดี ลองหาคำตอบในประเด็นต่อไปนี้ให้ได้เป็นอย่างน้อย
- อุตสาหกรรมที่บริษัทอยู่มีอัตราการเติบโต by unit growth เกิน 10% ต่อปีหรือไม่
- บริษัทกำลังมีส่วนแบ่งตลาดที่ไม่ลดลงใช่หรือไม่
- บริษัทมีบางสิ่งบางอย่างที่เลียนแบบได้ยากบ้างหรือไม่
- บริษัทมี Operating Margin มากกว่าคู่แข่งหรือไม่
- บริษัทมีความเคลื่อนไหวใหม่ๆ ให้เห็นบ้างหรือไม่ เช่น ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่งตั้งคู่ค้ารายใหม่ ออกโปรโมชั่นใหม่
- กำไร ของบริษัทสูงขึ้นเพราะเหตุการณ์เฉพาะบางอย่างที่อาจไม่เกิดขึ้นซ้ำหรือไม่ เช่น ได้ออร์เดอร์ใหญ่จากลูกค้ารายเดียว หรือกำไรที่สูงขึ้นเกิดจาก Margin ที่สูงผิดปกติเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตซึ่งอาจทำให้เชื่อได้ว่าจะไม่ ยั่งยืนหรือเปล่า
- กำไรของบริษัทกำลังเติบโตเร็วกว่า ROE ของบริษัท ซึ่งทำให้มีความเสี่ยงที่จะเพิ่มทุนในอนาคตหรือเปล่า
- บริษัท มีงบดุลที่แข็งแกร่งหรือไม่ อัตราส่วนหนี้ต่อทุนสูงเกิน 2 เท่าหรือเปล่า มีการใช้หนี้ระยะสั้นเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ระยะยาวอยู่หรือไม่
- โครง สร้างของผู้ถือหุ้นและโครงสร้างของบริษัทซับซ้อนเกินไปหรือไม่ มีการถือหุ้นไขว่กันหรือไม่ มีการทำธุรกิจกับบริษัทในเครือเดียวกันมากอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ งบการเงินเต็มไปด้วยรายการพิเศษที่ทำความเข้าใจยากหรือเปล่า
- ใน อดีตบริษัทเคยทำร้ายผู้ถือหุ้นเดิมด้วยการเพิ่มทุนในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ เมื่อครั้งที่ IPO หุ้นต่ำจองอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่
- หุ้นของ บริษัทกำลังเป็นหุ้นยอดนิยมของตลาดซึ่งทำให้เป็นไปได้ยากที่หุ้นจะมีราคาต่ำ หรือไม่ นักลงทุนเกือบทุกคนบอกว่าเป็นหุ้นพื้นฐานดีหรือไม่
- ตลาดหุ้นโดยรวมกำลังอยู่ในสภาวะฟองสบู่หรือไม่ ผู้คนในตลาดนิยมเงินกู้เพื่อมาซื้อหุ้นกันมากอยู่หรือไม่