เปิดตำนาน วิธีการเล่นหุ้นแบบเซียนเต่า The Turtle Traders (10)
ชั้นเชิงและกลยุทธ์ในการซื้อ-ขายหุ้น Tactics of Turtle Traders (ตอนที่ 2)มาต่อกันกับ ชั้นเชิงและกลยุทธ์ในการซื้อ-ขายหุ้น Tactics of Turtle Traders (ตอนที่ 2) กันเลยครับ ตอนนี้ค่อนข้างที่จะเกี่ยวกับเรื่องจิตวิทยาการลงทุนและระเบียบวินัยในการลง ทุนอยู่มากทีเดียว โดยอาจทำให้หลายๆคนที่กำลังหันมาใช้ระบบในการเล่นหุ้นอยู่กลืนน้ำลายดังอึ้ก ๆกันพอสมควรครับ (เพราะโดนใจดำตัวเอง) ว่าแล้วก็คลิ้กเข้ามาอ่านต่อเลยครับ
ซื้อความแข็งแกร่ง-ขายความอ่อนแอ
หากเมื่อไหร่ที่สัญญาณการซื้อ-ขายนั้นเกิดขึ้นพร้อมกัน พวกเราจะเลือกซื้อสัญญาณที่มีความแข็งแกร่งที่สุดเสมอ และขายสัญญาณที่มีความอ่อนแอที่สุดเช่นกัน
เรานั้นจะเข้าซื้อหน่วยลงทุนเพียงตัวเดียวเท่านั้น ในตลาดที่เหมือนกันหรือตลาดเดียวกัน ยกตัวอย่างเช่น แทนที่เราจะซื้อสัญญาน้ำมันดิบของเดือนกุมภาพันธ์, มีนาคม หรือเมษายนเข้ามาพร้อมๆกันนั้น เราจะเลือกเพียงตัวเดียวที่มีมีสัญญาณที่แข็งแกร่งที่สุด โดยมีปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องอย่างมากประกอบด้วย
นี่เป็นสิ่งที่สำคัญมากๆ! ภายใต้ตลาดที่มีความเกี่ยวเนื่องและสัมพันธ์กันนั้น สัญญาณซื้อที่ดีที่สุด คือสัญญาณที่เกิดขึ้นในตลาดที่แข็งแกร่งที่สุด (ซึ่งสามารถที่จะสังเกตเห็นได้ โดยที่มันมักจะทำตัวโดดเด่นกว่าหน่วยลงทุนตัวอื่นๆในตลาดหรือกลุ่มเดียวกัน) ในทางกลับกันนั้น การขายชอร์ตที่มักจะทำกำไรก้อนใหญ่นั้น ก็มักจะมาจากสัญญาณในตลาดที่มีความอ่อนแอที่สุดในกลุ่มหรือตลาดเดียวกันนั่น เอง
สำหรับ Turtle Traders นั้น เรามีวิธีเพื่อใช้ในการวัด หรือบ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งและอ่อนแอของตลาดต่างๆได้อยู่หลายวิธี โดยวิธีที่ง่ายและเป็นที่นิยมที่สุดก็คือ การมองไปที่กราฟของราคาและวิเคราะห์ออกมาว่ากราฟตัวไหนนั้น “ดูเหมือนว่า” จะแข็งแกร่งที่สุด (หรืออ่อนแอที่สุด) โดยอาศัยการวิเคราะห์จากสายตาของเราเอง
Turtle Traders บางคนนั้น อาจใช้วิธีการวัดโดยวิเคราะห์จากว่า ตั้งแต่ที่ราคาของมัน Breakout ขึ้นมานั้น มันได้วิ่งมาเป็นระยะทางกี่ N แล้ว หลังจากนั้นจึงเลือกซื้อหน่วยลงทุนหรือตลาดที่วิ่งขึ้นมามากที่สุดเมื่อ เทียบกับค่า N นั่นเอง
ยังมี Turtle Traders บางคนที่อาจนำเอาราคาปิดของวันล่าสุด มาลบออกด้วยราคาปิดเมื่อ 3 เดือนที่แล้ว แล้วจึงนำมาหารด้วยค่า N ในวันปัจจุบันเพื่อที่จะทำให้เกิดเป็นมาตรฐานเดียวกัน โดยหน่วยลงทุนหรือตลาดที่ให้ค่ามากที่สุดนั้น คือตลาดที่แข็งแกร่งที่สุด และหน่วยลงทุนหรือตลาดที่ให้ค่าน้อยที่สุด คือตลาดที่มีความอ่อนแอที่สุดนั่นเอง
อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าวิธีการทั้งหมดที่กล่าวมานี้จะสามารถใช้ได้เป็นอย่างดี แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดก็คือ คุณนั้นต้องถือ Long Position ในตลาดที่แข็งแกร่งที่สุดเสมอ และขาย Short Position ในตลาดที่มีความอ่อนแอที่สุดนั่นเอง
การโยกย้ายสัญญา ในกรณีที่สัญญาที่หมดอายุ
เมื่อถึงวันที่สัญญา Future Contract นั้นถึงเวลาหมดอายุของมันแล้ว มีปัจจัยที่สำคัญอยู่ 2 อย่าง ที่จะต้องพิจารณาให้ดีก่อนที่จะตัดสินใจโยกย้ายเปลี่ยนไปถือสัญญาใหม่ต่อไป
อย่างแรกก็คือ มีหลายกรณีที่สัญญาของเดือนใกล้ๆนั้นมีแนวโน้มที่ดี แต่สัญญาของเดือนที่ไกลออกไปนั้นกลับทำตัวออกมาไม่ดีเท่าไหร่นัก ดังนั้น จงอย่าโยกย้ายเปลี่ยนไปถือสัญญาในเดือนใหม่จนกว่าที่สัญญาใหม่นั้นจะแสดงรูป แบบของราคาที่ดีออกมา
อย่างที่สองก็คือ การโยกย้ายไปถือสัญญาใหม่นั้นควรกระทำก่อนที่ปริมาณการซื้อขาของสัญญาเดิม ที่จะหมดอายุนั้นยังคงมีสภาพคล่องอยู่ โดยตัวแปรที่จะบอกให้เราทราบว่าแค่ไหนจึงจะถือว่ายังมีสภาพคล่องอยู่นั้น ขึ้นอยู่กับว่า “ขนาดการลงทุน หรือ Position Size” ของเรานั้นใหญ่แค่ไหน ซึ่งกฎโดยทั่วไปก็คือ Turtle Traders จะทำการโยกย้ายการถือสัญญา จากสัญญาเดิมไปยังสัญญาของเดือนใหม่ประมาณสอง-สามสัปดาห์ ก่อนที่สัญญาเดิมจะหมดอายุไป ยกเว้นว่าสัญญาเดิมนั้นยังคงมีสัญญาณและรูปแบบราคาที่โดดเด่นกว่าสัญญาใหม่ อยู่เป็นอย่างมาก
ทั้งหมดที่ได้กล่าวมานั้น ถือได้ว่าครบถ้วนสมบูรณ์แล้ว สำหรับระบบการลงทุนแบบเซียนเต่า Turtle Trading System ซึ่งมันก็อาจจะเป็นอย่างที่คุณกำลังคิดอยู่ ว่ามันไม่ใช่ระบบที่มีความซับซ้อนเท่าไหร่นัก
แต่จงจำไว้ให้ดีว่า เพียงแค่คุณรู้ถึงกฎต่างๆเหล่านี้นั้น ยังไม่เพียงพอที่คุณจะสร้างความร่ำรวยจากการเล่นหุ้นขึ้นมาได้ สิ่งที่สำคัญที่สุดก็คือ คุณจะต้องสามารถทำตามกฎหรือระบบให้ได้ด้วยเช่นกัน
จงจำคำพูดที่ Richard Dennis ได้เคยกล่าวเอาไว้ให้ดีว่า
“ผมมักจะพูดเสมอ ว่า คุณสามารถที่จะนำเอากฎและวิธีการเก็งกำไรของผมไปทำการพิมพ์และเผยแพร่ลงใน หนังสือพิมพ์ก็ได้ แต่จะไม่มีใครทำตามมันหรอก กุญแจสำคัญที่สุดนั้นก็คือ ความสม่ำเสมอและวินัยในการลงทุนต่างหาก ถึงแม้ว่าทุกๆคนจะสามารถเขียนกฎ หรือระบบการลงทุนที่ดีเทียบเท่ากับประมาณ 80% ของระบบที่เรากำลังสอนพวกคุณอยู่ก็ตาม แต่สิ่งที่พวกเขาไม่สามารถทำได้ก็คือ การที่พวกเขาจะเชื่อมั่นในระบบ และปฏิบัติตามกฎต่างๆอย่างเคร่งครัดแม้ในช่วงเวลาที่ย่ำแย่ก็ตาม”บางทีแล้ว หลักฐานชิ้นสำคัญที่สุด ในการที่จะยืนยันถึงความจริงข้อนี้ได้เป็นอย่างดีนั้น อาจอยู่ในผลการลงทุนของเหล่า Turtle Traders เองก็เป็นได้
- อ้างอิงจากหนังสือหุ้น Market Wizards เขียนโดย Jack D. Schwager
มี Turtle Traders อยู่หลายคนเช่นกันที่พวกเขาไม่สามารถที่จะทำกำไรจากตลาดได้ ซึ่งนี่ไม่ได้เป็นเพราะว่ากฎต่างๆนั้นไม่มีประสิทธิภาพ แต่มันเป็นเพราะว่าพวกเขาไม่สามารถที่จะทำตามกฎได้ต่างหาก และด้วยเหตุผลเดียวกันนี้ ถึง แม้จะมีคนหลายๆคนได้อ่านบทความชิ้นนี้ แต่จะมีคนเพียงไม่กี่คนเท่านั้น ที่จะสามารถประสบความสำเร็จในการเก็งกำไรโดยใช้ระบบของเหล่า Turtle Traders ด้วยเช่นกัน และเช่นเดิม นี่ไม่ใช่เพราะว่ากฎต่างๆนั้นไม่มีประสิทธิภาพ แต่นี่เป็นเพราะว่าผู้คนที่ได้อ่านบทความชิ้นนี้หลายๆคนนั้น จะไม่มีความเชื่อมั่นพอที่จะปฏิบัติตามกฎต่างๆเหล่านี้ได้อย่างเคร่งครัด นั่นเอง
กฎและระบบของเหล่าเซียนเต่า Turtle Trader นั้น มีความยากในการที่จะปฏิบัติตามเป็นอย่างมาก เนื่องจากแนวคิดของมันอยู่ที่การจับกระแสแนวโน้มใหญ่ซึ่งจะเกิดขึ้นไม่บ่อย นัก ผลก็คือ เวลาอาจผ่านไปหลายๆเดือน หรืออาจเป็นปีๆ ก่อนที่จะได้เจอกับช่วงเวลาที่ได้กำไรขึ้นมา โดยในระหว่างช่วงเวลานี้เอง มันจึงมีแนวโน้มง่ายมากที่เราจะเกิดความสงสัยในประสิทธิภาพของระบบขึ้นมาได้ และเลิกที่จะปฏิบัติตามกฎต่างๆนั่นเอง โดยคุณอาจเกิดความสงสัยขึ้นมาได้ต่างๆนาเช่น
ตลาดนั้นได้เปลี่ยนแปลงไปแล้วหรือไม่?
มีอะไรสำคัญที่ยังขาดหายไปจากกฎเหล่านี้หรือไม่?
ฉันจะแน่ใจได้อย่างไรว่ากฎต่างๆเหล่านี้ยังคงใช้ได้อยู่?
อีกปัญหาหนึ่งที่สำคัญนั้นก็คือ ความรู้สึกโน้มเอียงที่อยากจะเปลี่ยนกฎต่างๆนั่นเอง ซึ่งเป็นผลมาจากการที่เหล่า Turtle Traders หลายๆคนนั้น พยายามที่จะลดความเสี่ยงของระบบการลงทุนลง โดยการพยายามที่จะเปลี่ยนแปลงกฎบางอย่างซึ่งบางครั้งกลับให้ผลร้ายกลับตามมา
ยกตัวอย่างเช่น การที่ไม่ได้เข้าซื้ออย่างรวดเร็วตามที่กฎได้ระบุเอาไว้ (คือการเพิ่มทุกๆ 1 Unit/ ½ N) ถึงแม้ว่าการทำเช่นนี้อาจดูเหมือนว่าจะปลอดภัยมากขึ้น แต่ความจริงที่เกิดขึ้นนั้นกลับกลายเป็นว่า จากระบบการเข้าซื้อของ Turtle System นั้น การเพิ่ม Position ช้าเกินไปนั้น มีโอกาสอาจทำให้เมื่อหุ้นย่อตัวลงมาแล้ว ราคาจะชนกับจุดตัดขายบ่อยขึ้น ผลก็คือการขาดทุนที่มากขึ้นนั่นเอง ในขณะที่วิธีการเพิ่ม Position อย่างรวดเร็วนั้นจะช่วยให้มันรับมือกับการย่อตัวของหุ้นได้ดีขึ้นโดยจะไม่ทำ ให้เกิดสัญญาณการตัดขาดทุนขึ้นมานั่นเอง จะเห็นได้ว่าการเปลี่ยนแปลงบางอย่างแม้เพียงเล็กน้อยนั้น สามารถที่จะมีผลกระทบต่อผลกำไรของระบบได้เป็นอย่างมากทีเดียว
ในการที่คุณจะยกระดับความมั่นใจในระบบขึ้นมานั้น คุณจำเป็นจะต้องพยายามปฏิบัติตามกฎต่างๆของระบบอย่างเคร่งครัด ไม่ว่ามันจะเป็นระบบ Turtle System, ระบบที่คล้ายคลึงกัน หรือระบบที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงก็ตาม มันจึงเป็นสิ่งที่สำคัญอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ที่คุณควรจะทำการทดสอบและวิจัยระบบของคุณ โดยการใช้ข้อมูลการซื้อ-ขายในอดีตที่ผ่านมา (Historical Trading Data) เป็นฐานข้อมูลนั่นเอง โดย ที่การรับฟังจากผู้อื่นว่าระบบการลงทุนใดๆนั้นมีประสิทธิภาพหรือไม่ หรือแม้กระทั่งจากการที่คุณได้อ่านบทสรุปจากผลการวิจัยของบุคคลอื่นนั้น ยังไม่ถือว่าเพียงพอทั้งสิ้น คุณควรที่จะทำการทดสอบวิจัยระบบการลงทุนด้วยตัวของคุณเองเท่านั้น
คุณควรลงไปคลุกฝุ่น และลงไปมีส่วนร่วมในการวิจัยด้วยตัวคุณเอง คุณควรที่จะเจาะลึกเข้าไปถึงข้อมูลในการซื้อ-ขายแต่ละครั้ง และคุณควรที่จะมองไปที่กราฟข้อมูลการเติบโตของเงินทุนของคุณ(Equity Logs)ด้วยเช่นกัน อีกทั้งคุณยังควรที่จะทำความคุ้นเคยกับวิถีทางการซื้อ-ขายของระบบที่คุณจะ ใช้, ข้อจำกัดของมัน รวมถึงข้อมูลความถี่ในการขาดทุนของระบบด้วย
มันจะเป็นการง่ายกว่ามาก ในการที่คุณจะสามารถทนกับการขาดทุนที่ยาวนานถึง 8 เดือนได้ หากเพียงคุณได้รู้ว่าระบบของคุณนั้น เคยมีช่วงเวลาการขาดทุนที่ยาวนานพอๆกันกับตอนนี้หลายต่อครั้ง ในช่วงเวลาตลอด 20 ปีที่ผ่านมา และมันจะยิ่งง่ายขึ้นไปอีกในการที่คุณจะกล้าซื้อเพิ่มอย่างรวดเร็วตามที่กฎ ได้บอกเอาไว้ หากคุณได้รู้ว่าการซื้อเพิ่มอย่างรวดเร็วนั้น คือกุญแจสำคัญในการทำกำไรของระบบการลงทุนของคุณนั่นเอง