คัมภีร์สุดยอดนักลงทุน (THE LITTLE BOOK that BEATS the MARKET)

THE LITTLE BOOK that BEATS the MARKET เป็นหลังสือเล่มเล็กๆ บางๆ แต่ดังมาก ผู้แต่งคือ Joel Greenblatt
ในหนังสือเล่มนี้ได้กล่าวถึงสูตรมหัศจรรย์ที่ใช้ในการลงทุน โดยผู้คิดค้นสูตรนี้เป็นผู้จัดการกองทุนชื่อดังซึ่งทำผลตอบแทนได้เฉลี่ย 40% ต่อปี มากว่า 20 ปีแล้ว ในขณะที่ปีเตอร์ ลินซ์ ทำได้ 29% ในช่วง 13 ปี และวอร์เรน บัฟเฟตต์ ทำได้ 21% ในช่วง 40 ปี
หนังสือเล่มนี้มีการแปลเป็นไทยในชื่อ คัมภีร์สุดยอดนักลงทุนตามหน้าปกนี้เลยครับ

สูตรมห้ศจรรย์ในหนังสือนี้ใช้งานง่ายมาก ไม่ซับซ้อน มีเหตุมีผลแต่ให้ผลลัพธ์ที่เชื่อถือได้ ใครๆก็น่าจะใช้ได้ ใช้อัตราส่วนแค่ 2 ตัว คือ PE และ ROA
ที่มาของสูตรนี้มีเหตุมีผลตรงตามนิยามของการลงทุนเน้นคุณค่านั่นเองครับ คือการเลือกหุ้นดีที่มีราคาถูก โดยมีการนำเสนอเป็นสูตรให้เข้าใจง่ายดังนี้ครับ
1.เลือกหุ้นที่ดี สามารถใช้สินทรัพย์สร้างกำไรได้สูงสุด ซึ่งเราสามารถหาได้จากอัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ซึ่งก็คือ ROA นั่นเอง หาได้ไม่ยาก โดยนำกำไร/สินทรัพย์ทั้งหมด คิดออกมาเป็น%
2.เลือกหุ้นที่ถูก ซึ่งก็คือหุ้นที่สร้างผลตอบแทนต่อเงินที่เราลงทุนได้สูงสุด อัตราส่วนนี้ก็คือ PE ที่เราใช้นั่นเอง หาได้จาก กำไร/มูลค่าทั้งบริษัท หรือกำไรต่อหุ้น/ราคาหุ้น คิดออกมาเป็น %
โดยมีวิธีการก็ง่ายๆอย่างนี้ครับ…
1.เรียงลำดับหุ้นที่มี ROA สูงสุด ลดหลั่นกันไปตามลำดับของหุ้นทั้งตลาด 400 ตัว
2.เรียงลำดับหุ้นที่มี PE ต่ำสุดเป็นอันดับแรก และลดหลั่นกันไป
3.นำลำดับทั้งสองตัวมีบวกกัน แล้วเรียงลำดับใหม่ให้ตัวเลขน้อยที่สุดเป็นอันดับแรก และลดหลั่นกันไป
4.คัดบริษัทที่มีกำไรผิดปกติออกไป
5.เลือกลงทุนหุ้นที่อยู่ใน 30 อันดับแรก ซื้อและขายใน 1 ปีต่อมา
สูตรมหัศจรรย์นี้จะใช้ได้ผลในตลาดหุ้นไทยหรือไม่นั้น ก็คงต้องมีการศึกษาและทดลองกันเอาเองนะครับ
ถ้าใครอยากอ่านหนังสือเล่มนี้ฟรีๆ สามารถเข้าไปอ่านได้ตาม url ด้านล่างเลยครับ (เป็นเวอร์ชันภาษาอังกฤษนะครับ)
http://books.google.co.th/books?id=tUBd_jncbBMC&dq=the+little+book+that+beat+the+market&printsec=frontcover&source=bn&hl=en&sa=X&oi=book_result&resnum=5&ct=result