การคัดเลือกหุ้นจากหนังสือ the intelligent investor

เอามาลงไว้ก่อนเป็นความรู้ สำหรับเนื้อหาเหล่านี้ได้มาจากหนังสือเรื่อง the intelligent investor ของ เกรแฮม

ท่าน ได้แบ่งนักลงทุนออกเป็นสองลักษณะ พร้อมทั้งวิธีการเลือกหุ้นในคุณลักษณะทั้งสอง ผมก็เลยสรุปออกมาเอาไว้ดูเป็นหลักเกณฑ์ในการเลือกครับ ใครสนใจก็เอาไปใช้ได้นะครับ ไม่ว่ากัน ^^

การคัดเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุนเชิงรับ

1.ขนาดของบริษัทต้องใหญ่เพียงพอ

เพื่อเหลีกเลี่ยงภาวะผันผวนของราคาหลักทรัพย์

ยอดขายของบริษัทควรเกิน 3000ล้านบาทและมีสินทรัพย์มากว่า 1500 ล้านบาท

2. ฐานะทางการเงินแข็งแกร่งเพียงพอ

สินทรัพย์หมุนเวียนควรมากกว่าสองเท่าของหนี้สินหมุนเวียน

หนี้สินระยะยาวน้อยกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน

· ยกเว้น บริษัทที่ทำเกี่ยวกับสาธารณูปโภคมีหนี้สินต่อทุนไม่ควรเกินสองเท่า

3. ความเสถียรของผลกำไร

มีผลกำไรต่อเนื่องมาตลอดระยะเวลา 10 ปี

4. การจ่ายปันผล

จ่ายปันผลต่อเนื่องมาเป็นระยะเวลา 10 ปี

5. การเติบโตของผลกำไร

กำไรเฉลี่ยสามปีล่าสุดต้องมากกว่ากำไรเฉลี่ยสามปีเมื่อห้าถึงสิบปีที่แล้ว

6. อัตราส่วน PE ไม่ควรสูงเกินไป

ไม่ควรเกิน 15 เท่า

7. อัตราส่วน P/BV ไม่ควรเกิน 1.5 เท่า

* PE x (P/BV) ไม่ควรเกิน 22.5

การคัดเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุนเชิงรุก

1. ฐานะทางการเงิน

สินทรัพย์หมุนเวียนสูงเป็น 1.5 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน

หนี้สินไม่ควรเกิน 1.1 เท่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในบริษัทประเภทอุตสาหกรรมการผลิต

2.ความเสถียรของกำไร

ไม่มีผลขาดทุนในช่วงห้าปีหลังสุด

3. ประวัติการจ่ายปันผล

มีการจ่ายปันผลในปีปัจจุบัน

4. การเติบโตของกำไร

ต้องมากกว่า สีปีที่แล้ว

5. ราคาต้องอยู่ต่ำกว่า 1.2เท่าของ BV