การคัดเลือกหุ้นจากหนังสือ the intelligent investor
เอามาลงไว้ก่อนเป็นความรู้ สำหรับเนื้อหาเหล่านี้ได้มาจากหนังสือเรื่อง the intelligent investor ของ เกรแฮม
ท่าน ได้แบ่งนักลงทุนออกเป็นสองลักษณะ พร้อมทั้งวิธีการเลือกหุ้นในคุณลักษณะทั้งสอง ผมก็เลยสรุปออกมาเอาไว้ดูเป็นหลักเกณฑ์ในการเลือกครับ ใครสนใจก็เอาไปใช้ได้นะครับ ไม่ว่ากัน ^^
การคัดเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุนเชิงรับ
1.ขนาดของบริษัทต้องใหญ่เพียงพอ
เพื่อเหลีกเลี่ยงภาวะผันผวนของราคาหลักทรัพย์
ยอดขายของบริษัทควรเกิน 3000ล้านบาทและมีสินทรัพย์มากว่า 1500 ล้านบาท
2. ฐานะทางการเงินแข็งแกร่งเพียงพอ
สินทรัพย์หมุนเวียนควรมากกว่าสองเท่าของหนี้สินหมุนเวียน
หนี้สินระยะยาวน้อยกว่าสินทรัพย์หมุนเวียน
· ยกเว้น บริษัทที่ทำเกี่ยวกับสาธารณูปโภคมีหนี้สินต่อทุนไม่ควรเกินสองเท่า
3. ความเสถียรของผลกำไร
มีผลกำไรต่อเนื่องมาตลอดระยะเวลา 10 ปี
4. การจ่ายปันผล
จ่ายปันผลต่อเนื่องมาเป็นระยะเวลา 10 ปี
5. การเติบโตของผลกำไร
กำไรเฉลี่ยสามปีล่าสุดต้องมากกว่ากำไรเฉลี่ยสามปีเมื่อห้าถึงสิบปีที่แล้ว
6. อัตราส่วน PE ไม่ควรสูงเกินไป
ไม่ควรเกิน 15 เท่า
7. อัตราส่วน P/BV ไม่ควรเกิน 1.5 เท่า
* PE x (P/BV) ไม่ควรเกิน 22.5
การคัดเลือกหุ้นสำหรับนักลงทุนเชิงรุก
1. ฐานะทางการเงิน
สินทรัพย์หมุนเวียนสูงเป็น 1.5 เท่าของหนี้สินหมุนเวียน
หนี้สินไม่ควรเกิน 1.1 เท่าของสินทรัพย์หมุนเวียนในบริษัทประเภทอุตสาหกรรมการผลิต
2.ความเสถียรของกำไร
ไม่มีผลขาดทุนในช่วงห้าปีหลังสุด
3. ประวัติการจ่ายปันผล
มีการจ่ายปันผลในปีปัจจุบัน
4. การเติบโตของกำไร
ต้องมากกว่า สีปีที่แล้ว
5. ราคาต้องอยู่ต่ำกว่า 1.2เท่าของ BV