การลงทุนแบบถือตลอดชีวิต

เนื่องจากเราได้อ่านบทความของบัฟเฟตมาเยอะมาก ก็ได้รับฟังแนวความคิดเรื่องการลงทุนระยะยาว ซึ่งที่ผ่านมาก็ค่อนข้างยาวอยู่แล้วคือ สามถึงห้าปี แต่เมื่อไม่กี่วันก่อนได้ฟังคลิปที่วอร์เรนสอนเด็กmba เลยกลับมาคิดถึงเรื่องการลงทุนแบบที่นานกว่าเดิมอีก อันที่จริงเดิมทีตั้งใจจะถือหุ้นตัวนึงคือ scnyl ไปตลอด เพราะตอนนั้นเคยคำนวณว่ามันจะมีมูลค่า 250-500 ภายในสิปปี และมีราคาเพียง 18 บาทเท่านั้น ต่อมาหุ้นก็ขึ้นไปถึง 80 บาท แล้วตลาดก็มีนโยบายให้บริษัทที่ขาดสภาพคล่องในการเทรดต้องออกจากตลาดไป ทำให้ราคาหุ้นค่อยๆลงมาถึง 70 ด้วยความที่ขาดประสบการณ์ เลยทยอยขายไปเกือบหมดที่ 70 กว่าบาท ปัจจุบัน ราคาหุ้นอยู่แถวๆ 280 บาท เมื่อได้มาฟังคลิปของปู่บัฟ ซึ่งพูดถึงบริษัทในญี่ปุ่นว่าไม่น่าลงทุนเพราะ roe ต่ำมาก แค่ 6-7% ทั้งๆที่ดอกเบี้ยแค่ 1% ก็ยังไม่น่าลงทุน เพราะหลังจากผ่านไปนานๆ 10-20 ปี บริษัทก็น่าจะยังคงเตาะแตะ ไม่ไปไหน ต่างกับบริษัทที่ roe สูงๆ ซึ่งยังสามารถขยายงานได้ต่อเนื่อง เมื่อผ่านไปนานๆ จะสามารถเติบโตได้อีกหลายเท่าตัว โดยแทบไม่ต้องการเงินทุนเพิ่มเลย ซึ่งนี่จะเป็นการเพิ่มมูลค่าให้กับกิจการโดยแท้จริง ส่วนการซื้อหุ้นที่ roe ต่ำๆ แม้ว่ามันจะถูกในวันนี้ แต่ถ้าเราถือไปนานมากก็ไม่ได้อะไรมากมาย เมื่อเราซื้อมันมาแล้ว จะต้องมองหาวิธีที่จะขายมันออกไปเร็วๆ ในราคาที่ได้กำไร เพราะระยะเวลายิ่งนาน ผลตอบแทนต่อปีก็ยิ่งน้อย มันเหมือนการเดินไปบนถนน แล้วเห็นก้นบุหรี่ตกอยู่ เราหยิบขึ้นมาสูบฟรีได้สักครั้งนึง แล้วโยนทิ้งไป มันก็พอคุ้ม เพราะมันฟรี แต่ถ้าเราอยากจะลงทุนในสิ่งที่มีคุณค่าและคุณค่าของมันเติบโตขึ้นไปเรื่อยๆ เราก็ต้องมุ่งเน้นในธุรกิจที่มี roe สูงๆ ต่อเนื่องยาวนาน มีการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้น และ กำไรสุทธิอย่างสม่ำเสมอ เมื่อคิดได้ดังนี้ จึงรีบทำรายชื่อหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ขึ้นมาชุดหนึ่ง ซื่งมีเพียง 20กว่าบริษัทเท่านั้นที่จะติดตามศึกษา มันทุ่นเวลามากทีเดียว ต่อไปนี้การลงทุนของเราก็จะวนเวียนอยู่ในหุ้นกลุ่มนี้ ซึ่งถ้าเราลงทุนผิดเวลา ก็ไม่ต้องกังวล เพราะอีกสิบปีข้างหน้า มันก็จะเติบโตขึ้นไปอีก เมื่อเอามาประกอบกับการดูผลประกอบการรายไตรมาสแล้ว เราเชื่อว่าการลงทุนในห้าสิบปีข้างหน้าจะให้ผลตอบแทนที่ดีมากๆ ไม่ต่ำกว่า 15% ต่อปีแน่นอน