Sequence of the outcome misconception ลำดับของผลการซื้อขายที่เกิดขึ้นนั้น สำคัญไฉน
ลำดับของผลการซื้อ-ขายที่เกิดขึ้นนั้น สำคัญไฉน?
สิ่งหนึ่งที่คนส่วนใหญ่มักเข้าใจผิดไปโดยไม่ตั้งใจในการเล่นหุ้นก็คือ เรื่องผลกระทบจาก “ลำดับ” ของผลจากการซื้อขายที่เกิดขึ้นตามระบบ สิ่งนี้กลายเป็นอุปสรรคในการทำตามระบบไปโดยอัตโนมัติ วันนี้ผมจะแสดงให้เห็นถึงผลของ “ลำดับ” ที่เกิดขึ้นว่า มันมีผลต่อผลกำไรที่ปลายทางอย่างไร และทำไมความเข้าใจถึงสิ่งนี้จึงมีผลกระทบต่อ “วินัย” ของเราครับ
แนวคิดสำคัญอย่างหนึ่งที่เราควรต้องเข้าใจก็คือ
ภายใต้ผลลัพธ์ของซื้อขายที่เกิดขึ้นหลายๆครั้งติดกันนั้น การเปลี่ยนแปลงของ “ลำดับ” หรือผลการซื้อ-ขายที่เกิดขึ้นในแต่ละครั้ง ไม่มีผลต่อกำไรสุทธิที่ปลายทางของมัน ซึ่งนี่เป็นสิ่งที่จะเกิดขึ้นทั้งในการลงทุนแบบ Non reinvestment (ไม่เอากำไรกลับไปลงทุนใหม่) และ Reinvestment (นำกำไรที่ได้กลับไปลงทุนใหม่อีก)
ตารางข้างล่างจะแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์สุดท้าย ซึ่งนั่นก็คือกำไรสุทธิจากการซื้อ-ขายทั้งหมด 4 ครั้ง ของทั้งการลงทุนแบบ Non reinvestment และ Reinvesment จากระบบการลงทุนรูปแบบหนึ่ง ซึ่งมีความแม่นยำที่ 50% โดยจะได้กำไรครั้งละ 50% และขาดทุนครั้งละ 40% ของเงินเดิมพัน (ในที่นี้คือ bet เงินทั้งกองที่เรามี)
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่หนึ่ง :
.
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สอง :
.
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สาม :
.
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สี่ :
.
จากที่เราได้เห็นกันนั้น จะเห็นได้ว่าผลของการเปลี่ยนแปลงลำดับนั้น ไม่ได้ทำให้ผลลัพธ์สุดท้าย (กำไรสุทธิ) เปลี่ยนแปลงไปเลย ไม่ว่าเราจะมองจากทั้งในแง่ของ Non Reinvestment หรือแบบ Reinvestment ครับ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่จะเปลี่ยนแปลงไปคือ Maximum Drawndown หรือการลดลงของเงินทุนที่มากที่สุดระหว่างการการเล่น ตามตารางด้านล่างนี้ครับ
.
จากผลในตารางที่เกิดขึ้นนั้น เราจะเห็นได้ว่าการ Reinvest (นำกำไรกลับไปลงทุนใหม่) นั้น ไม่สามารถที่จะทำให้ผลของ Drawdown ที่เกิดขึ้นดีกว่าการ Non Reinvest (ไม่นำกำไรกลับไปลงทุน) ได้เลย อย่างไรก็ตาม ข้อดีของมันคือการที่ Drawdown จะลดน้อยลงเรื่อยๆเมื่อเกิดการขาดทุน เนื่องจากเงินทุนที่น้อยลงนั่นเอง และการ Reinvestment นั้นจะช่วยให้เงินทุนเติบโตเร็วกว่า Non Reinvestment เพราะเป็นผลมาจากการทบต้นของเงินทุน + กำไรนั่นเอง
ดังนั้น เมื่อเราได้เข้าใจแล้วว่า :
1.ลำดับของผลการลงทุน ไม่มีผลต่อกำไรสุทธิที่ปลายทาง
2.แม้กำไรสุทธิไม่เปลี่ยน แต่สิ่งที่เปลี่ยนแปลงคือ Drawdown
เราจึงควรที่จะเข้าใจและมั่นใจได้ว่า หากว่า ระบบการลงทุนของเรานั้นมี Expectancy (กำไรคาดหวัง) ที่เป็นบวก และเราไม่ bet ในแต่ละครั้งหนักจนเกินไป เรามีโอกาสอย่างสูงที่จะกลับมาทำกำไรได้อย่างมากมายเช่นเดิม ไม่ว่าเราจะเจอกับ Sequence ในรูปแบบไหนก็ตาม (เช่น เจอกับการขาดทุนติดๆกันหลายครั้ง ก่อนที่จะเริ่มมีกำไร) ดังนั้น การมีวินัยต่อสัญญาณการซื้อขายในทุกๆครั้งจึงเป็นสิ่งที่สำคัญมาก เพราะไม่เช่นนั้นระบบการลงทุนอาจจะล่มได้เพราะตัวเราเอง และอีกอย่างก็คือระบบ Money Management ในส่วนของ Position Sizing หรือขนาดในการ bet แต่ละครั้งจะมีผลเป็นอย่างสูงต่อ “วินัย” ในการที่จะทำตามระบบการลงทุนได้เป็นอย่างดี เพราะหากว่าเราเดิมพันมากไปในแต่ละครั้ง เราอาจไม่สามารถที่จะทนต่อ Drawdown ที่เกิดขึ้นในทางที่แย่ที่สุดก็ได้ (Maximum Drawdown) และนี่คือสิ่งสำคัญที่เราต้องจำไว้ให้ดีครับ
สิ่งหนึ่งที่คนส่วนใหญ่มักเข้าใจผิดไปโดยไม่ตั้งใจในการเล่นหุ้นก็คือ เรื่องผลกระทบจาก “ลำดับ” ของผลจากการซื้อขายที่เกิดขึ้นตามระบบ สิ่งนี้กลายเป็นอุปสรรคในการทำตามระบบไปโดยอัตโนมัติ วันนี้ผมจะแสดงให้เห็นถึงผลของ “ลำดับ” ที่เกิดขึ้นว่า มันมีผลต่อผลกำไรที่ปลายทางอย่างไร และทำไมความเข้าใจถึงสิ่งนี้จึงมีผลกระทบต่อ “วินัย” ของเราครับ
แนวคิดสำคัญอย่างหนึ่งที่เราควรต้องเข้าใจก็คือ
ภายใต้ผลลัพธ์ของซื้อขายที่เกิดขึ้นหลายๆครั้งติดกันนั้น การเปลี่ยนแปลงของ “ลำดับ” หรือผลการซื้อ-ขายที่เกิดขึ้นในแต่ละครั้ง ไม่มีผลต่อกำไรสุทธิที่ปลายทางของมัน ซึ่งนี่เป็นสิ่งที่จะเกิดขึ้นทั้งในการลงทุนแบบ Non reinvestment (ไม่เอากำไรกลับไปลงทุนใหม่) และ Reinvestment (นำกำไรที่ได้กลับไปลงทุนใหม่อีก)
ตารางข้างล่างจะแสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์สุดท้าย ซึ่งนั่นก็คือกำไรสุทธิจากการซื้อ-ขายทั้งหมด 4 ครั้ง ของทั้งการลงทุนแบบ Non reinvestment และ Reinvesment จากระบบการลงทุนรูปแบบหนึ่ง ซึ่งมีความแม่นยำที่ 50% โดยจะได้กำไรครั้งละ 50% และขาดทุนครั้งละ 40% ของเงินเดิมพัน (ในที่นี้คือ bet เงินทั้งกองที่เรามี)
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่หนึ่ง :
| | No Reinvestment | With Reinvestment | ||
| ลำดับการซื้อขาย | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ |
| | | 100 | | 100 |
| 1 | -40 | 60 | -40 | 60 |
| 2 | 50 | 110 | 30 | 90 |
| 3 | -40 | 70 | -36 | 54 |
| 4 | 50 | 120 | 27 | 81 |
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สอง :
| | No Reinvestment | With Reinvestment | ||
| ลำดับการซื้อขาย | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ |
| | | 100 | | 100 |
| 1 | 50 | 150 | 50 | 150 |
| 2 | -40 | 110 | -60 | 90 |
| 3 | 50 | 160 | 45 | 135 |
| 4 | -40 | 120 | -54 | 81 |
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สาม :
| | No Reinvestment | With Reinvestment | ||
| ลำดับการซื้อขาย | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ |
| | | 100 | | 100 |
| 1 | 50 | 150 | 50 | 150 |
| 2 | 50 | 200 | 75 | 225 |
| 3 | -40 | 160 | -90 | 135 |
| 4 | -40 | 120 | -54 | 81 |
Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้น แบบที่สี่ :
| | No Reinvestment | With Reinvestment | ||
| ลำดับการซื้อขาย | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ | กำไร-ขาดทุน | เงินทุนที่เหลืออยู่ |
| | | 100 | | 100 |
| 1 | -40 | 60 | -40 | 60 |
| 2 | -40 | 20 | -24 | 36 |
| 3 | 50 | 70 | 18 | 54 |
| 4 | 50 | 120 | 27 | 81 |
จากที่เราได้เห็นกันนั้น จะเห็นได้ว่าผลของการเปลี่ยนแปลงลำดับนั้น ไม่ได้ทำให้ผลลัพธ์สุดท้าย (กำไรสุทธิ) เปลี่ยนแปลงไปเลย ไม่ว่าเราจะมองจากทั้งในแง่ของ Non Reinvestment หรือแบบ Reinvestment ครับ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่จะเปลี่ยนแปลงไปคือ Maximum Drawndown หรือการลดลงของเงินทุนที่มากที่สุดระหว่างการการเล่น ตามตารางด้านล่างนี้ครับ
| Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้นแบบที่ 1 | |
| No Reinvestment | Reinvestment |
| 100 เหลือ 60 = 40 (40%) | 100 เหลือ 54 = 46 (46%) |
| Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้นแบบที่ 2 | |
| No Reinvestment | Reinvestment |
| 150 เหลือ 110 = 40 (27%) | 150 เหลือ 81 = 69 (46%) |
| Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้นแบบที่ 3 | |
| No Reinvestment | Reinvestment |
| 200 เหลือ 120 = 80 (40%) | 225 เหลือ 81 = 144 (64%) |
| Sequence หรือลำดับของผลกำไรที่เกิดขึ้นแบบที่ 4 | |
| No Reinvestment | Reinvestment |
| 100 เหลือ 20 = 80 (80%) | 100 เหลือ 36 = 64 (64%) |
จากผลในตารางที่เกิดขึ้นนั้น เราจะเห็นได้ว่าการ Reinvest (นำกำไรกลับไปลงทุนใหม่) นั้น ไม่สามารถที่จะทำให้ผลของ Drawdown ที่เกิดขึ้นดีกว่าการ Non Reinvest (ไม่นำกำไรกลับไปลงทุน) ได้เลย อย่างไรก็ตาม ข้อดีของมันคือการที่ Drawdown จะลดน้อยลงเรื่อยๆเมื่อเกิดการขาดทุน เนื่องจากเงินทุนที่น้อยลงนั่นเอง และการ Reinvestment นั้นจะช่วยให้เงินทุนเติบโตเร็วกว่า Non Reinvestment เพราะเป็นผลมาจากการทบต้นของเงินทุน + กำไรนั่นเอง
ดังนั้น เมื่อเราได้เข้าใจแล้วว่า :
1.ลำดับของผลการลงทุน ไม่มีผลต่อกำไรสุทธิที่ปลายทาง
2.แม้กำไรสุทธิไม่เปลี่ยน แต่สิ่งที่เปลี่ยนแปลงคือ Drawdown
เราจึงควรที่จะเข้าใจและมั่นใจได้ว่า หากว่า ระบบการลงทุนของเรานั้นมี Expectancy (กำไรคาดหวัง) ที่เป็นบวก และเราไม่ bet ในแต่ละครั้งหนักจนเกินไป เรามีโอกาสอย่างสูงที่จะกลับมาทำกำไรได้อย่างมากมายเช่นเดิม ไม่ว่าเราจะเจอกับ Sequence ในรูปแบบไหนก็ตาม (เช่น เจอกับการขาดทุนติดๆกันหลายครั้ง ก่อนที่จะเริ่มมีกำไร) ดังนั้น การมีวินัยต่อสัญญาณการซื้อขายในทุกๆครั้งจึงเป็นสิ่งที่สำคัญมาก เพราะไม่เช่นนั้นระบบการลงทุนอาจจะล่มได้เพราะตัวเราเอง และอีกอย่างก็คือระบบ Money Management ในส่วนของ Position Sizing หรือขนาดในการ bet แต่ละครั้งจะมีผลเป็นอย่างสูงต่อ “วินัย” ในการที่จะทำตามระบบการลงทุนได้เป็นอย่างดี เพราะหากว่าเราเดิมพันมากไปในแต่ละครั้ง เราอาจไม่สามารถที่จะทนต่อ Drawdown ที่เกิดขึ้นในทางที่แย่ที่สุดก็ได้ (Maximum Drawdown) และนี่คือสิ่งสำคัญที่เราต้องจำไว้ให้ดีครับ